前言

这个栏目会用来介绍和讨论各种被政府保障本金的产品，比如银行储蓄户口，公积金，国民信托基金的ASM和ASW，以及国家债券等等。

至于一些只获得企业保证的产品如储蓄险和保本基金等等，经过了这次零八年的金融风暴，让大众明白到它们其实不是绝对保本，所以将不在这个栏目里出现。

正确对待花红

随着二零零九年和牛年的即将到来，不久就会是打工一族引颈长盼的发花红日子啦！

我发觉到身边很多人都预算拿花红交各种花费，比如路税，保险，帮小孩子买各种学习用品等等。他们觉得平日薪水扣掉各种花费后已经所剩无几了，所以期待花红这笔额外之财来解决燃眉之急。

其实他们这种态度是不正确的，因为除非你是类似于银行职员之类，雇主已经和雇员签约保障每年的花红将有若干数目，不然一般打工族能领花红与否，花红数目的多寡，其实都是不确定的！别忘了，现在全世界的经济环境都是冷飕飕的，还有经济学也告诉我们，经济不景气是不时都会重复发生的现象。

试想想，如果明年的花红真的不如预期，那么那些原本计划用花红付的支出该怎么办？

对于路税，保险，上学费用等费用很大，但是又不是每月要给的，我们应该把它们除于十二，以便每个月慢慢的去储蓄和准备这些费用，这样即使花红真的不如人意，我们的生活也不会受到影响。

那么花红到底应该拿来做什么呢？最好就是拿来储蓄和投资，不然也可以用来犒赏自己和家人，比如买喜欢的东西，旅行，或者装修屋子等等。也可以拿些做善事。当然你也可以把花红分配成若干部分来同时做这些事。

二零零九年年头的重要支出应经是很难来得及重新准备了，但是你接下去应该还会有好多年需要为这些大部头的非每月支出作准备的，请你这个月就开始把它们除于十二，每月准备相关的部分吧。

运用说明：

比如说你的保险费是一千二百令吉每年，那么你应该每个月为这个部分准备一百令吉，这样保费到期时，无论该年花红多少，你都有能力支付了。

版权声明

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便宜买基金（4）

CIMB银行最近也加入了便宜卖基金的行列
（http://www.cimbclicks.com.my/unitrust_intro.htm）。

基于便宜卖基金·的公司越来越多，所以这应该会是我制作的最后一篇专门介绍一个便宜买基金去处的文章了。

和之前介绍的Fundsupermarket和Eunittrust等的状况类似，它的特点也是服务费低（促销期过后会比前两家高一点），缺点就是皇牌基金不多，还有解说文件还不齐全，比如没讲转换（switching）的费用。

它比较特别的是，因为本身就是银行，所以率先拥有网路电子银行付款买基金的便利，非常方便！

保险规划2，兼谈医药卡是不是一定要买

之前在保险规划1（http://financialplanning24.
blogspot.com/2008/12/1.html）提到医药卡的规划应该是最少五万一年/十年收入或十五万（视何者为高）终身限额，除非预算有限，不建议为了便宜买小额度的，以免发生事故不够用。

问题出在上述保险额的医药卡，即使是年轻阶段，也要几十块一个月，年老时甚至会要到超过两百块一个月！对低收入者形成负担。医药卡究竟是不是必须的个人保险呢？

这个就取决于你对马来西亚公家医疗单位的信心了，很多人看多了公家医院失职和缓慢的情况，对政府医院没了信心，那么对这些人，医药卡就是必须保险。

不过，我也要指出，失职的故事不是公家医院才有，私人医院的相关新闻和听闻也是不少的。在马来西亚，因为对医疗失职的追究还不是有很好的执行，除非你钱多到可以指定私人医生随传随到，不然有事进了医院，能不能得到良好的医疗照顾，坦白说不只看公家或私家医院，也很看阁下的运气！

也有一些人对公家医疗机构有信心，我自己就是其中之一，因为我有过亲身经历，我对公家医院还是满意的，那么医药卡就不是个必须。
或者也可以买个小额的医药卡。

不好意思啦，说了老半天，基于生命的敏感性，我只能给大家总结各种意见，最后的决定还是要看官自己下啦！

保险规划1

保单规划有很多不同的方法和理论，这次想介绍一个简单又容易的：双十理论

什么是双十理论呢？简单的说就是以不超过你十巴仙的年收入购买等于你十年收入的保额保单。这个规划方法可以避免保险的两个经典误区。那就是花太多保费和保险额度不足。

一般来说，在马来西亚，你应该以年收入的十分之一购买以下A，B和C三个保单保障。

A）等于你十年收入保障的人寿（死亡和残障）保险。

为什么要等于十年收入？因为一般来说，当你失去工作收入，你或者你的家人需要十年时间才能从这个损失中调试过来。

B）等于你五年（最好是八年甚至十年）的严重疾病（马来西亚也喜欢称作三十六种病）保险。

有些人会觉得买了疾病险就不用买医药卡，或者是买了医药卡就不用买疾病险：更有人觉得严重疾病险要拿来治病，保额必须买得很大。其实两种保险是不同的，医药卡虽然也可以付医药费，它是直接付费给医院的：而疾病险是直接付赔偿给你的，能够在你失去收入时提供赔偿，让你专心养病，但是疾病险的索偿范围不如医药卡广，所以两个险种应该是互相补充，不是代替。换句话说，就是以医药卡付医药费，严重疾病险充作养病生活开销。

另外在一些国家如美国，严重疾病险并不流行，因为它们的人寿保险相当好，除了残障，其他原因如严重疾病导致失去工作能力也能获得保险赔偿：但是在马来西亚，除非是残障或植物人，不然要证明你失去工作能力是很困难的，所以我认为不能只是买人寿。

那为什么是最少你的五年收入疾病险呢？因为严重疾病都是要长期抗战的，开头几年更是重要，最好可以放下工作，专心养病。

C）等于你十年收入的意外险。

只提供残障和死亡保障的意外险很便宜，但是我比较建议你加点小钱，买那种有提供住院收入和医药费的。可能你会问，这些医药卡不是也有吗？医药卡的医药费是有终身限额的，用了就减少了，而意外险的医药费只有年限额，没有终身限额。也就是说比如年限额四千，今年受伤用了四千五百，你自己付五百，到了明年，又有新的四千额度。所以很多保险代理会给顾客建议，因为意外造成的看病和住院，应该先用意外险索偿，不够才用医药卡。

为什么买了人寿还要买意外险呢？因为如果意外发生，人寿只提供完全残障保护，但是如果是单手，单脚的局部残障是不提供赔偿的。

D）终身额度等于你十年收入或者最少十万五千（视何者为高）医药卡。

也建议医药卡的年额度不应少于五万块钱，虽然较少额度的卡比较便宜，但是现在一般的大手术动辄都一万块起跳。

你的医药卡最好有癌症及肾病门诊给付的，而且给付额跟你医药卡终身额度一样。

保单规划补充说明：

• 完整的保障是A，B，C，D四个，但是双十理论的保费支出只是限制A，B，C的总保费最大支出，因为医药卡会根据年龄涨价，年轻时可能十巴仙收入就能买齐A到D的保障，年老的医药卡保费很贵，只是卡一个可能就是你十巴仙收入了，所以把它独立出来。也就是说中年以上者可以是最多用年收入十巴仙买A，B，C，另外再用额外钱买医药卡。

• 如果预算有问题，人寿可以先买个五年收入的，严重疾病可以先买三年收入，以后有钱再补足。

• 想以双十理论买到A，B，C，储蓄险是办不到的，因为要买那个保额，保费超贵！应该买独立的C，A和B年轻者可以用投资连结ILP买（记得三十岁前买，五十五岁前解约），中年或者不想买ILP者，可以买三合一的定期险（保障人寿和严重疾病）。

• 是不是一定要买完A，B，C，D四个保险？预算不足时先买那个重要？一直是两个蛮有争议的区块，这里我就不加太多的个人劝说了，就看读者自己的个人价值觉得那个保险比较重要来决定。

便宜买基金（3）

很快的马来西亚又出现了一家便宜卖基金的公司Eunittrust
（https://www.eunittrust.com.my/)。它和之前便宜买基金（1）里所提到的Fundsupermarket一样，都是在网上售卖基金的。股票基金服务费大约是二巴仙，债券基金大约服务费一巴仙。

和Fundsupermarket相比，Eunittrust它提供的基金公司比较多，这两间网上的基金买卖公司面临的很多状况也类似，找它们代理售卖基金的公司大部分都不把自家的皇牌基金交给它们卖，另外Eunittrust目前也是一样没有提供网上银行转账，给投资者带来不变。

我觉得Eunittrust的网站好像做得很匆忙，很多解说都做得模棱两可，很不清楚。请看它网站里的这一段：

	D. Switching
	How many type of Switching is there? They are 2 types of switching: a) To funds from the same UTMC. This type of switching will be charged minimal charges. 请问大家会怎么样解释minimal charge？ 我过后尝试找了整个网站，都没有看到 相关的进一步解说。

原来，这两种基金并不保本。

这一次自美国发起，蔓延到全世界的金融风暴，不仅給全世界上了宝贵的一课，也让我们对很多金融产品有了新的认识。

保本基金：
它的运作模式是把八十五巴仙或者以上资产购买债券和作企业定期存款，剩下的购买优质股票或者商品（比如红酒，黄金，也可以是商品的期货）。传统上大家只把目光放在保本基金所投资的标的上，认为它所购买的股票和商品都是优质的，价值最多也不过在投资期限内跌一半，在加上企业定期存款和债券的利息，保本基金到期时要有保本甚至小赚是十拿九稳的。

但是，最后美林和雷曼兄弟等的保本产品却给了我们启示，原来即使它的投资策略看来没问题，但是如果给它提供保本担保，或者管理这个基金的公司出了问题，保本基金其实也可以不保本，甚至亏本。

货币市场基金（以下简称货币基金）：
它的投资标的主要是购买企业及政府的短期债券，还有作企业定期存款。传统认为它是风险最少的基金，表现中等或以上的货币基金基金资产（NAV）通常都没跌，获利也媲美一个月期限的银行定期存款。

但是最近美国几个老字号的货币基金倒闭或禁止赎回告诉我们：这个传统被看作和定期存款一样安全的基金种类，如果它大量的购买了有问题企业的短期债券，其实它也会象其他基金一样资产大幅缩水。

后续影响：
之前很多人，甚至包括理财专家把保本基金和货币基金看作等同于现金，认为这两种基金不会贬值，不会亏本。现在的这个金融风暴告诉我们，原来它们并不绝对保本，甚至也象其他投资一样有亏本的风险。更糟糕的是，社会及政府普遍上把购买这两种基金的人，看作和购买股票人士一样，是中产或者富裕阶级，所以给予投资落难的这两种基金投资者的援助，会不如那些银行倒闭的存款持有人。

就我个人方面，我以后只相信政府提供担保的金融产品（比如银行存款，银行定期，政府债券和政府的保本基金如ASM（Amanah Saham Malaysia）等等）具有保本和等同现金能力。

至于纯粹私人大企业保证的保本基金，货币基金和储蓄保险等，我目前把它们归类为和债券及债券基金同样看待的低风险类投资。

储蓄险VS投资险（ILP）

保费和保障方面：
a）投资险
它的保费象医药卡一样会随着保户年龄增长而增加，所以年轻时会超便宜，年老时又超贵。

b)储蓄险
它的每年保费是你投保的年龄直到保单到期的总保费的平均数，每年的保費是固定的，不會增加。基于年轻时就要要吸收老年保险的昂贵费用，所以理财专家一直话柄它的“高保费，低保障”。

回酬方面：
a）投资险
本金（指你投资进去的钱）和获利不保证。但是它如果有获利，获利必须在扣了各种公司规定费用后分给你，所以投资险可能损失本金，也可能比储蓄险获利高，看你个人的基金管理能力。

b）储蓄险
本金受保证，甚至有的储蓄险保证获利。不过保险公司除了保证的本金和获利，额外的获利所得是有权自行决定用途的，也就是说超出保证的部分可以不分给保户。

结论：
投资险适合年轻者，可以用低保费买大保障。记得在年轻时（不超过三十五岁）买，年老前（不超过五十五岁）解约。你的总保费甚至可以比没有投资储蓄性质的定期险便宜！

储蓄险因为保障较低，比较适合当作理财工具。当然你可以把它当作你的一部分保险保障，但是基于它的高保费，不建议以它购买所有的保险保障，最好额外购买投资险或定期险，以免造成生活负担。

可支配收入该如何使用的建议标准

生活在互联网普遍的时代，我们是幸福的，各种经专家设计及验证的理财方案都被放在网上，垂手可得。

所谓的可支配收入，指的就是个人收入在扣除全部法定支付项目（在马来西亚这些法定支付项目指公积金EPF，社会保险PERKESO，所得税以及只属于回教徒的义捐Zakat）后的剩余，我们学理财，就是学如何运用这笔钱。以下是专家建议的分配标准，以及我个人的意见。

A）在偿还贷款方面：



1）专家建议个人每年所有贷款的负担别超过年度总收入的三分之一（总收入指未扣除法定支出的所有收入总和），这在目前房价日益高涨的时候对低收入者有点难度，但为免影响生活品质，也不宜离此建议太远。

有些人会投资房地产，这样的话房贷的预算就可和等下提到的投资预算结合，做适当提高。

2）你的贷款最好只有必要的房贷车贷，最多加个教育贷款。那些没有意义的因为享乐而作的如透支信用卡和个人微贷，是我们理财学习者的宿敌！

B）在投资方面：
1)开始投资前先准备好最少相等于你六个月花费的钱，存进银行，作为紧急基金储备。

2）为了改善你日后的生活，每年的投资用钱最少占你年度可支配收入的最少十巴仙，越多越好！

3）投资项目方面，无论你怎样忙，怎样理财知识零蛋，拜托最少做定存！目前马来西亚的活存，银行一般只付给二巴仙或以下利息。放大钱进活存，简直跟做赔本生意没两样。

C）在保险方面：
1）可参照著名的双十理论，也就是以年收入的百分之十购买相等于你十年收入的保障。这些保障须包括等于你十年收入的死亡和残障，以及等于你最少五年收入的严重疾病赔偿。迟些我会在保险栏目里再详谈这个保险规划。

D）在医药卡方面：
1）你购买的医药卡，保障额度必须是最少等于你的十年收入。

E) 在慈善方面：
1）把你年度可支配收入的最少百分之一捐慈善吧。

2） 好啦，我承认这是我个人的意见，不是理财专家说的！那站在理财的角度，到底做善事可以带给我们什么回报呢？如果你有正信的宗教观，或者你相信‘好心有好报 ’，这个就不必我多做解释了。最少做了好事，我们的心里也会感到快乐。还有大家有没发现到，现今很多的社会乱象和悲剧，很多都是财富分配不均造成的？身为 社会一份子的我们，其实是有能力改善这个社会的，那就是回馈你的一部分收入给有需要帮助的人或团体。

F）最后到了个人花费了！

1）这个简单，以你的可支配收入减去A，B，C，D（我希望你还可以包括E）的总和就是了！也就是你的娱乐呀，水电杂费呀，孩子补习费呀，汽油呀等等都是来自这个剩余了。

相 信读到这里，那些平日‘洗脚不抹脚’的大花筒（指乱花钱）的人会有被泼冷水或者当天棒喝的感觉了，因为靠这个余额，他们无法生存呀！哈哈！如果你想长久的 过优质，优雅的生活，保险保障和投资是没太多减少的空间了，到是借贷有比较大的伸缩性。这就是我一开始就在贷款的部分几次强调不宜过份借贷的原因，因为过 份的借贷，会严重影响你日后的生活品质！

身边有些收入中等的年轻夫妻朋友，买房子车子还的贷款就差不多用去他们每月可支配收入的二分之一！一人一部汽车，还不时听他们说”这个月又用信用卡分期付款买了什么名牌家居电器“ , “每餐只吃有机食物” ， “每天都要吃高级营养辅助品”之类的 ，我实在不敢想象他们这种生活方式，以后怎么供小孩上大学还有面对自己的退休生活。

备注：

1）如果你发觉你腾不出钱购买以上提到的保险保障和投资，请尝试看看是否可以破掉不必要的贷款和个人花费。

2）有些人买了太多的储蓄保险，以至虽然保费交得很高，但是保障额度却达不到C和D项的要求，这时就要重新调整。保险不是投资，保障比较重要！

3）C和D部分也请看这里：http://financialplanning24
.blogspot.com/2008/12/1.html
我作了比较详细的保险规划介绍。

储蓄险迷思之：我买贵了！

常常会在论坛里有关储蓄保险的帖子发现好像‘我和朋友都是每个月给一百块，怎么我的保额只有一万二千，他有十万？’，或者‘朋友的保单只要付十年，我的同样保费，保额又一样，为什么要给十五年？’等问题，异口同声的问大家自己的保险是不是买贵了。

这种现象见怪不怪，可说是我们华人买储蓄险的经典迷思了。好多人有一种心理觉得储蓄险好像衣服·，食物这些货物一样，可以比便宜，比好料；殊不知各家同类型的储蓄险经过精算师的计算，都是大同小异的。‘有了这些，没了那些；多了这个，又有没了那个’。

一般上储蓄险都是精算师在保障额度，保费和回酬这三者之间以两高一低或者一高两低的原则计划的。比如大东方高回酬的GJA就是高保费，高回酬而低保障；很多公司都有卖的回本型保险（cash back）则是低回酬，低保费但高保额。

明白了这点，那以后计划储蓄险时就看看自己有能力负担的保费，以及自己期望的回酬和保额，找一个最合你心意的咯。

便宜买基金（2）

如果你觉得前面提到的Fundsupermarket售卖的基金选择太少，还有另外一个以便宜价格购买基金的方法，就是跟银行买，很多银行会代理好几家的信托基金公司产品。跟受服务费比较高的个人代理相比，一般股票型和平均型基金只收2.x到3巴仙之间，缺点就是各种手续如转换和卖基金都要亲自到银行办理，不像那种收高服务费的代理般亲自到府服务。

另外各家银行所售卖的基金和服务费·未必一样，有些甚至会不比跟个人代理买便宜，请亲自到相关银行询问很参观它们的网站。

目前我知道确定基金卖得比较便宜的有UOB和HSBC两家，另外Hong Leong偶尔也会办促销便宜卖基金，当中UOB我知道并没有规定一定要大投资才能有优惠。

便宜买基金（1）

在之前有关信托基金的文章里，谈到有关我国的股票型基金购入费用很高。没想到这种情况竟在日前有了改变,有一家公司开始提供了廉价购买信托基金的机会，它就是fundsupermarket（ http://www.fundsupermart.com.my/main/home/index.svdo? ）。就象是马来西亚基金里的Air Asia。

它是一家代理马来西亚信托基金的公司。在哪里，股票型和平均型信托基金只不过收取两巴仙或更低的费用，债券基金也通常比母公司的费用便宜。打个比方，如果你以一千令吉购买股票型基金，跟fundsupermarket买将会比跟直接跟母公司买还便宜四十多块钱。

目前它的缺点是基金公司和基金选择不多。另外付款目前只能通过支票，不能用网路银行，对于没有来往户口的人，会有不便。不过它才成立不到一个月，给它一些时间吧。

备注：

Fundsupermarket对于在同一基金公司的高服务费基金和低服务费基金之间作往返转移，会在每次换到高服务费基金是都收取两巴仙服务费。相比之下，直接跟基金公司买，或者是银行，他们只征收一次高服务费，过后在高低服务费基金之间的往返转移，只每次转换收取通常二十五令吉的手续费。

也就是说，如果你的投资策略是需要常常转换基金的，或者你的基金资产已经很大，那么在投资成本和转移基金方面，你的成本比跟银行或者基金公司买来得大。详情请看这里：http://cforum1.cari.com.my//viewthread.php?tid=1352205


感谢江百虎大大在佳礼论坛的无私分享。

也请参考Fundsupermarket本身的网站说明：https://www.fundsupermart.com.my/main/buysell/iamSwitchSalesCharge.svdo?