信托基金評鑒法二

四四三三法則
這是台大財務金融系所教授李存修、邱顯比建議使用4433投資法則作為挑選基金的方法。所謂的4433法則是：

第一個 『四』：一年期基金績效排名在同類型基金前四分之一 。

第二個 『四』：二年、三年、五年、今年以來基金績效在同類型基金前四分之一 。

第三個 『三』：六個月基金績效排名在同類型基金前三分之一 。

第四個 『三』：三個月基金績效排名在同類型基金前三分之一。

一共有四種關卡來篩選績優基金。先以一年為基準，再來是二、三、五年，然後再選擇六個月，最後以三個月的基金績效為主。所以從篩選之中可以了解是注重中長期的績效為準則，再來考慮短期的基金績效。

你可以修訂這些比例，找到你認為適當的數字。其中六個月的比例計算方法，你可以選擇是以二年、三年或五年的比例，但是有些基金沒有三年以上的資料，這一點必須注意。

以上資料引用自：
http://74.125.153.132/search?q=cache:mFOkQ29YXxsJ:www.moneyq.org/forum/index.php%3Fshowtopic%3D15945+4433%E6%B3%95%E5%89%87&cd=1&hl=en&ct=clnk&gl=my&client=firefox-a

挑選長期績效好的基金是很重要的，很多人喜歡買今年獲獎，或者回酬排第一的所謂明星基金，如果你看基金表現的時間夠久，你會發現有些當年所謂的明星基金，現在不僅跌出基金回酬的龍虎榜，連敬陪末座的都有。

我對四四三三法則的意見
一: 對馬來西亞的投資者而言，要用這個法則，可以去下面這個理柏的網站：
http://www.lipperleaders.com/

二: 馬來西亞發展信托基金的日子還不長，以經營超過五年的信托基金選擇不多，如果你把4433法則原文照搬，甚至可能出現最差的也排第五，乃至第三的現象（一笑），把法則修改為三年和一年排前三分之一，三和六個月排四分之一比較適合。

三: 股票基金可以依投資風格分為穩健型如股息基金，和激進型如成長股，這兩種風格的基金在牛熊市時，它們的短期表現（指一年或以內）可以天差地別
。在熊市時，穩健型股票基金把激進型遠遠拋在后頭；但是一旦進入牛市，穩健型股票基金的表現，就再也難望激進型股票基金的頸背了。所以，對于股票基金，我提議修改它的短期表現要求，改為3333，即三和六個月，一年和三年內要排三分之一最好。

個人覺得4433法則的不足
這個法則能夠很好地捉出一個基金組別里的爛基金，可是如果整個組別都是爛基金，4433法則就沒轍了。例如目前馬來西亞的全球基金和新興市場基金，實在有夠不怎么樣，

接下來幾篇將會繼續介紹評鑒基金的方法，你可以同時采用兩個或以上評估你的基金，以彌補這些評估方法的不足。