原来，这两种基金并不保本。

这一次自美国发起，蔓延到全世界的金融风暴，不仅給全世界上了宝贵的一课，也让我们对很多金融产品有了新的认识。

保本基金：
它的运作模式是把八十五巴仙或者以上资产购买债券和作企业定期存款，剩下的购买优质股票或者商品（比如红酒，黄金，也可以是商品的期货）。传统上大家只把目光放在保本基金所投资的标的上，认为它所购买的股票和商品都是优质的，价值最多也不过在投资期限内跌一半，在加上企业定期存款和债券的利息，保本基金到期时要有保本甚至小赚是十拿九稳的。

但是，最后美林和雷曼兄弟等的保本产品却给了我们启示，原来即使它的投资策略看来没问题，但是如果给它提供保本担保，或者管理这个基金的公司出了问题，保本基金其实也可以不保本，甚至亏本。

货币市场基金（以下简称货币基金）：
它的投资标的主要是购买企业及政府的短期债券，还有作企业定期存款。传统认为它是风险最少的基金，表现中等或以上的货币基金基金资产（NAV）通常都没跌，获利也媲美一个月期限的银行定期存款。

但是最近美国几个老字号的货币基金倒闭或禁止赎回告诉我们：这个传统被看作和定期存款一样安全的基金种类，如果它大量的购买了有问题企业的短期债券，其实它也会象其他基金一样资产大幅缩水。

后续影响：
之前很多人，甚至包括理财专家把保本基金和货币基金看作等同于现金，认为这两种基金不会贬值，不会亏本。现在的这个金融风暴告诉我们，原来它们并不绝对保本，甚至也象其他投资一样有亏本的风险。更糟糕的是，社会及政府普遍上把购买这两种基金的人，看作和购买股票人士一样，是中产或者富裕阶级，所以给予投资落难的这两种基金投资者的援助，会不如那些银行倒闭的存款持有人。

就我个人方面，我以后只相信政府提供担保的金融产品（比如银行存款，银行定期，政府债券和政府的保本基金如ASM（Amanah Saham Malaysia）等等）具有保本和等同现金能力。

至于纯粹私人大企业保证的保本基金，货币基金和储蓄保险等，我目前把它们归类为和债券及债券基金同样看待的低风险类投资。

储蓄险VS投资险（ILP）

保费和保障方面：
a）投资险
它的保费象医药卡一样会随着保户年龄增长而增加，所以年轻时会超便宜，年老时又超贵。

b)储蓄险
它的每年保费是你投保的年龄直到保单到期的总保费的平均数，每年的保費是固定的，不會增加。基于年轻时就要要吸收老年保险的昂贵费用，所以理财专家一直话柄它的“高保费，低保障”。

回酬方面：
a）投资险
本金（指你投资进去的钱）和获利不保证。但是它如果有获利，获利必须在扣了各种公司规定费用后分给你，所以投资险可能损失本金，也可能比储蓄险获利高，看你个人的基金管理能力。

b）储蓄险
本金受保证，甚至有的储蓄险保证获利。不过保险公司除了保证的本金和获利，额外的获利所得是有权自行决定用途的，也就是说超出保证的部分可以不分给保户。

结论：
投资险适合年轻者，可以用低保费买大保障。记得在年轻时（不超过三十五岁）买，年老前（不超过五十五岁）解约。你的总保费甚至可以比没有投资储蓄性质的定期险便宜！

储蓄险因为保障较低，比较适合当作理财工具。当然你可以把它当作你的一部分保险保障，但是基于它的高保费，不建议以它购买所有的保险保障，最好额外购买投资险或定期险，以免造成生活负担。